XIII Российский облигационный конгресс

3—4 декабря 2015, Санкт-Петербург
гостиница Holiday Inn Московские Ворота (Московский пр., д. 97, лит. А)
Мероприятие завершено
Перейти на актуальное событие

 Программа

День 1 (03.12)
09:00-09:30 Регистрация, приветственный кофе
Зал «Московский» (1 этаж)
09:30-09:45 Приветственные слова
Сергей Лялин, генеральный директор, Cbonds
Алексей Корабельников, председатель, Комитет финансов Санкт-Петербурга
Анатолий Иванов
, директор департамента по работе на рынках капитала, Россельхозбанк
09:45-11:30 Российский облигационный рынок: пути развития
Модератор: Сергей Лялин, генеральный директор, Cbonds
Вопросы для обсуждения:
- Итоги 2015 года; планы, перспективы и прогнозы на 2016
- Доступность финансовых ресурсов как способ финансовой поддержки субъектов Российской Федерации
- Основные законодательные изменения на рынке облигаций в 2015-2016 годах
- Упрощение процедуры эмиссии облигаций
- Новые виды долговых бумаг: биржевые облигации, коммерческие облигации
Андрей Воронцов, заместитель директора департамента финансовой политики, Министерство финансов РФ
Алексей Тимофеев, председатель правления, НАУФОР
Алексей Балашов, руководитель экспертной группы, Банк России
Анна Кузнецова, управляющий директор по фондовому рынку, Московская Биржа 
Денис Буряков, директор департамента ценных бумаг, НКО НРД 
11:30-12:00 Кофе-брейк
12:00-13:30 Рынок корпоративных облигаций (панельная дискуссия)
Модератор: Сергей Лялин, генеральный директор, Cbonds
Вопросы для обсуждения:
- Можно ли говорить что на рынке корпоративных облигаций снова business as usual?
- Каковы ожидания по активности эмитентов на 2016 год? Превысят ли объемы размещений цифры 2015 года?
- Почувствовалось ли на российском рынке корпоративных облигаций возвращение иностранных инвесторов?
- Когда можно ожидать возвращения рынка для эмитентов 3-го эшелона?
- Можно ли говорить о том, что инвестбанкинг снова стал интересным направлением деятельности? Насколько выросла конкуренция, ожидаются ли новые приходы в инвестбанкинг в 2016 году?
- Насколько "заработала" практика реструктуризации облигационных займов в России? Будут ли еще реструктуризации?
Николай Лукашевич, старший директор, глава отдела корпораций, Fitch Ratings
Алексей Коночкин
, заместитель руководителя управления рынков долгового капитала, ВТБ Капитал 
Игорь Фроловский
, исполнительный директор департамента по работе на рынках капитала, Россельхозбанк
Игорь Ешков
, управляющий директор департамента инструментов долгового рынка, Газпромбанк
Алексей Кузнецов, управляющий директор, БК Регион
Андрей Пашкевич, директор департамента рынков долгового капитала, Банк ФК Открытие
Ростислав Кулак, руководитель департамента по работе с корпоративным и финансовым сектором корпоративно-инвестиционного блока, Совкомбанк
Сергей Резонтов
, финансовый директор, Мечел
Наталья Пекшева
, руководитель департамента операций с долговыми инструментами, БКС
13:30-14:30 Обед
Ресторан«Родченко» (3 этаж)
Зал «Московский» (1 этаж)
14:30-15:30 Рынок субфедерального и государственного долга
Модератор: Владимир Редькин, старший директор, международные региональные финансы, Fitch Ratings
Зал «Петров-Водкин» (2 этаж)
14:30-15:30 Денежный рынок
Модератор: Сергей Титов, заместитель директора департамента рынка РЕПО и депозитно-кредитных операций, Московская Биржа
Вопросы для обсуждения:
- Рост долговой нагрузки и риски рефинансирования в текущем году по сравнению с предыдущим
- Удалось ли стабилизировать ситуацию с исполнением бюджета в 2015 г. после резкого усиления дисбалансов 2013-2014 годов?
- Чувствуется ли снижение объема выпуска со стороны субфедеральных заемщиков вследствие замещения рыночных долговых инструментов нерыночными (бюджетные, казначейские кредиты)?
- Кто предъявляет основной спрос на субфедеральные облигации?
- Как изменилась тактика проведения размещений в условиях высокой рыночной волатильности?
- Прогнозы на 2016 год
Вопросы для обсуждения:
- Развитие денежного рынка и рынка РЕПО Московской Биржи
- Развитие РЕПО Федерального казначейства
- Подготовка к запуску валютного РЕПО
- Новая электронная платформа для работы на денежном рынке
- Перспективы развития проекта ДОРЗ (денежный открытый рынок заимствований), участие корпоративного сектора наравне с банковским 
Антон Романов, директор управления рынков долгового капитала, ВТБ Капитал 
Евгений Литвин, заместитель генерального директора, ИК Регион
Дмитрий Барков, директор департамента по работе с государственным сектором, Совкомбанк 
Алексей Безрукавников
, управляющий директор, ИК Атон
Наталья Лобанова, заместитель министра финансов, Министерство финансов Нижегородской области
Михаил Сергейчик
, помощник заместителя губернатора, Департамент финансов Томской области
Алина Акчурина, управляющий директор по развитию систем управления обеспечением, НРД
Павел Соловьев
, исполнительный директор по внебиржевому рынку, НП РТС
Максим Бабаев, заместитель генерального директора, Премекс
Владимир Козинец, директор департамента казначейства и управления рисками, ГК РОЛЬФ; президент, Ассоциация корпоративных казначеев
15:30-15:45 Кофе-брейк

Зал «Московский» (1 этаж)
15:45-17:15 Банковский сектор. Облигации как инструмент фондирования банков
Модератор: Александр Данилов, старший директор, Fitch Ratings

Зал «Петров-Водкин» (2 этаж)
15:45-17:15 Облигации как способ финансирования инфраструктурных проектов. Концессионные облигации. 
Модератор: Светлана Бик, исполнительный директор, Национальная ассоциация концессионеров и долгосрочных инвесторов в инфраструктуру (НАКДИ)
Вопросы для обсуждения:
- Банковский кризис. Отзывы лицензии, общее состояние сектора.
- Межбанковское кредитование. Уровни ставок, оценка роли регулятора.
- Преимущества и недостатки облигаций перед другими инструментами фондирования.
- Ключевые источники фондирования банков на ближайшие три года
- Как будут банки занимать средства при имеющемся уровне инфляции? - Размещение облигаций с индексируемым номиналом?
- Какие банковские выпуски популярны у инвесторов? Примеры успешных размещений в 2015 году.
Вопросы для обсуждения:
- Какой инструмент финансирования инфраструктуры более эффективен – кредит или облигация? Как с точки зрения банка, так и со стороны проекта.
- Какие инфраструктурные проекты интересны для финансирования через механизм концессионных облигаций?
- В чем особенность нового закона о ГЧП, чем он может помочь или помешать инвесторам, концедентам или концессионерам?
- Есть ли перспективы развития у рынка инвестиций в инфраструктуру? Что нужно сделать, чтобы привлечь долгосрочных институциональных инвесторов?
- Планы и прогнозы на 2016 год 
Ирина Комарова, старший вице-президент, БИНБАНК
Егор Федоров,
 старший кредитный аналитик, ING Commercial Banking
Кирилл Копелович
, начальник инвестиционного департамента, Банк Зенит
Ольга Беленькая, руководитель аналитического департамента, Sovlink Securities
Ирина Киркова
, cтарший управляющий менеджер по связям с инвесторами, Промсвязьбанк
Алексей Капускин
, советник председателя правления, Милбанк
Надежда Громова, вице-президент, АКБ Пересвет
Дмитрий Феденков
, начальник аналитического управления инвестиционного блока, Нордеа Банк
Олег Корнилов, исполнительный директор по рынкам долгового капитала, Райффайзенбанк
Михаил Антоников, исполнительный директор департамента инструментов долгового рынка, Газпромбанк
Павел Бесшапов, генеральный директор, Управление отходами
Андрей Аверин, управляющий директор по инвестиционному структурированию,  Автодор-Инвест
Михаил Плахов, генеральный директор, Главная дорога
Юрий Сизов
, первый заместитель генерального директора, УК Лидер 
Анна Батуева, советник практики проектного финансирования и ГЧП, АБ Линия права
17:15-18:15 Дискуссия портфельных управляющих
Модератор: Дмитрий Космодемьянский, начальник отдела, Банк ФК Открытие
17:15-18:15 Развитие законодательства и инфраструктуры на рынке облигаций и секьюритизации
Модератор: Владимир Драгунов, партнер, Бейкер и Макензи
Вопросы для обсуждения:
- Ожидания на 2016 год: инфляция, ключевая ставка, кредитный рейтинг, инвестиционные идеи
- Стратегия управления личным портфелем на 2016 год
- Жизнеспособность пенсионной системы в текущих условиях
- Проектные изменения Банка России и их влияние на рынок ценных бумаг 
- Нужны ли на рынке более интересные инструменты?
Вопросы для обсуждения:
- Обзор долговых рынков, текущих сделок и законодательства
- Послекризисное регулирование секьюритизации в Европе и России
- Влияние регуляторных нововведений на рынки ипотечной и неипотечной секьюритизации
- Некоторые практические аспекты деятельности представителя владельцев облигаций
- Развитие рейтингового бизнеса в России, роль и место национальных рейтинговых агентств
- Эпоха закручивания гаек: инфраструктура в 2018 году
Евгений Коровин, управляющий директор, отдел управления бумагами с фиксированной доходностью, Сбербанк Управление Активами
Сергей Захаров, начальник управления инвестиций, Солид Менеджмент
Дмитрий Хотимский
, советник председателя правления, Совкомбанк
Дмитрий Борисов, начальник отдела управления активами, Локо-Банк
Евгений Смирнов
, главный управляющий портфелем, УК Атон-Менеджмент
Виктор Киселев, директор департамента, МСП Банк
Дмитрий Дорофеев
, старший менеджер, управление секьюритизации, ВТБ Капитал
Ульяна Головенко, генеральный директор, ТМФ РУС
Виктор Четвериков, генеральный директор, НРА
Антон Табах
, директор по региональным рейтингам и инфраструктурным проектам, «Рус-Рейтинг»

19:00-23:00 Ужин в ресторане Paulаner
Специальный гость вечера - группа Пикник
Отправление автобусов:
от гостиницы Holiday Inn в 18:30
от ресторана Paulaner до гостиницы Holiday Inn в 23:00

День 2 (04.12)
 09:00 - 09:20 Утренний кофе
Зал «Московский» (1 этаж)
09:20-10:00 Макроэкономика
Николай Кащеев, директор аналитического департамента, Промсвязьбанк
10:00-11:00 Дискуссия макроаналитиков
Модератор: Максим Буев, профессор факультета экономики по прикладным финансам, Европейский университет
Вопросы для обсуждения:
- Вероятность повышения ставки ФРС в декабре 2015 года
- Третья фаза мирового кризиса и дальнейшие перспективы для рынков развивающихся стран
- Перспективы на рынке нефти 
- Прогноз на 2016 год: темпы роста ВВП, инфляция, снижение ключевой ставки, курс рубля, динамика процентных ставок
Кирилл Тремасов, директор сводного департамента макроэкономического прогнозирования, Министерство экономического развития РФ
Валерий Вайсберг, директор аналитического департамента, ИК «Регион»
Дмитрий Шагардин
, начальник аналитического управления дирекции операций на финансовых рынках, Банк Санкт-Петербург
Владимир Брагин
, директор по анализу финансовых рынков и макроэкономики, УК Альфа Капитал
Евгений Надоршин
, главный экономист, ПФ Капитал
11:00-11:30 Интервью
 Интервьюер: Сергей Лялин, генеральный директор, Cbonds
Екатерина Трофимова, первый вице-президент, Газпромбанк 
11:30-12:00 Кофе-брейк
Зал «Московский» (1 этаж)
12:00-13:00 Дискуссия аналитиков fixed income
Модератор: Александр Кудрин, управляющий директор, руководитель подразделения анализа рынка долговых бумаг, Sberbank CIB
Вопросы для обсуждения:
- Инфляционные ожидания в мире и России
- На какие уровни доходности стоит ориентироваться в 2016 году?
- Текущее состояние первичного локального рынка в России
- Ликвидность рынка еврооблигаций: будут ли продолжаться выкупы?
- Кредитоспособность российских эмитентов и их возможности по рефинансированию долгов
Александр Ермак, главный аналитик долговых рынков, БК Регион
Алексей Демкин, начальник управления анализа инструментов с фиксированной доходностью, Газпромбанк
Денис Порывай, старший аналитик, старший вице-президент, Райффайзенбанк
Дмитрий Дудкин, руководитель дирекции анализа долговых инструментов, Уралсиб
Леонид Игнатьев, начальник управления анализа долговых рынков, БКС
Юрий Тулинов, начальник управления исследований и аналитики дирекции рынков капитала и инвестиционно-банковских услуг, Росбанк
Максим Коровин,
старший аналитик управления анализа рынка инструментов с фиксированной доходностью, ВТБ Капитал
Зал «Московский» (1 этаж)
13:00-14:00 Рынок еврооблигаций vs. Валютные заимствования на внутреннем рынке 
Модератор: Сергей Лялин, генеральный директор, Cbonds
Зал «Петров-Водкин» (2 этаж)
13:00-14:00 Глобальный обзор рынков облигаций в 2016 году (США, Еврозона, Китай, Япония, Великобритания)
Вопросы для обсуждения:
- Листинг еврооблигаций на Московской Бирже
- Опыт размещения еврокоммерческих бумаг (ECP)
- Опыт размещения облигаций на рынках Восточной Европы
- Можно ли судить о каких-то сдвигах в структуре инвесторов, покупающих российские евробонды? Увеличилась ли доля российских инвесторов в этих размещениях?
- Верите ли вы в возможность послабления финансовых санкций в 2016 году?
- Есть ли предпосылки ожидать выпусков облигаций с номинацией в валюте на внутреннем рынке в 2016 году?
- Разговоры про выход на облигационные рынки стран Азии пока не продвинулись дальше разговоров. В чем причина, и есть ли ожидания на 2016 год?

План обсуждения:
- Макроэкономическое развитие (рост ВВП, занятость и производительность, цены)
- Геополитическое влияние на сырьевые товары, аппетит к риску
- Политика Центрального банка, программа количественного смягчения
- Эволюция процентных ставок на рынке государственных облигаций, корпоративных облигаций инвестиционного качества, рынков развивающихся стран и высокодоходных облигаций
- Вопросы и ответы

Андрей Бобовников, начальник управления продаж «Рынки долгового капитала и структурных инструментов», Московская Биржа
Айсылу Якушева, руководитель направления по работе на международных рынках капитала, БИНБАНК
Юлия Слюсарь
, директор департамента структурного и долгового финансирования, Международный инвестиционный банк
Юрий Киселев, директор по рынкам долгового капитала Центральной и Восточной Европы, Ближнего Востока и Африки, Societe Generale
Ольга Гороховская, директор управления рынков капитала, Sberbank CIB
Артем Поздняков, руководитель департамента корпоративных финансов, ГМК Норильский никель
 Крис Голден, председатель, Европейская облигационная комиссия
14:00-15:00 Обед
Ресторан«Родченко» (3 этаж)
Зал «Московский» (1 этаж)
15:00-16:00 Структурные продукты
Модератор: Андрей Лапин, брокер по структурным продуктам, BGC Partners
Зал «Петров-Водкин» (2 этаж)
15:00-16:00 Инвестиции в облигации Emerging Markets

Вопросы для обсуждения:
- Структурные продукты: миф или реальность
- Северное сияние: FTD из Новосибирска
- Динамические управляемые стратегии на развивающихся рынках капитала
- Обратно из Европы в Россию: структурные продукты по российскому праву
- Швейцарская простота и точность: структурный продукт в один клик


План обсуждения:
1. Текущий взгляд на рынок облигаций Emerging Markets
2. Создание экспертизы на зарубежных рынках облигаций с точки зрения российского инвестора
3. Инфраструктурные проблемы и покупка зарубежных облигаций в российский ПИФ
4. Инвестиционные идеи УК Арикапитал на зарубежных рынках
5. Вопросы и ответы
Тарас Семик, начальник департамента производных инструментов, ФГ БКС
Юрий Емелин, со-основатель, старший партнер, FP Wealth Solutions
Наталья Котлярова
, директор по структурным продуктам, Россия и СНГ, LEONTEQ SECURITIES
Мария Жеребцова, вице-президент, продажа производных инструментов в Россию и СНГ, Societe Generale
Алексей Третьяков, генеральный директор, Арикапитал




19:00-24:00 Гала-ужин для участников конференции в ресторане «Летний Дворец»
Награждение в номинациях Cbonds Awards
Специальный гость вечера - Группа "Танцы минус"
Отправление автобусов:
от гостиницы Holiday Inn в 17:30
от ресторана «Летний Дворец» до Московского вокзала в 22:30
от ресторана «Летний Дворец» до гостиницы Holiday Inn в 23:00 и в 24:00
День 3 (05.12)
 11:00 - 14:00 Экскурсия "Коломна со Львом Лурье"
Отправление автобусов:
от гостиницы Holiday Inn в 11-00
Обратный маршрут: Московский вокзал - Бильярдный клуб - Гостиница Holiday Inn

 14:00 - 18:00 Турнир по бильярду Cbonds Open - 2015 

Русский бильярд, морской бильярд "Новус", электронный дартс.
Для участия в официальной части турнира просьба зарегистрироваться по электронной почте j.usova@cbonds.info

Адрес проведения турнира: ул.Бассейная, 21 - Бильярдный клуб "Т-35"