PE&VC в России и СНГ: специализация и возможности для сделок-входов

31.10.2011

• VC: Агрессивное финансировании большого числа венчурных проектов, наиболее успешные из которых определят новые тренды и принесут максимальный доход.
• PE: Только действующий бизнес может расти вместе с ростом денежной массы (на фоне избыточного глобального предложения денег, Россия также перейдет к агрессивной денежной политике).

27 октября в Москве прошла третья ежегодная профессиональная конференция «Российский конгресс Private Equity». Мероприятие было организовано информационным агентством Cbonds, специализированным порталом PREQVECA.ru и журналом Russian Private Equity.
В работе конференции приняло участие более 150 представителей private equity домов, венчурных фондов, банков, инвестиционных компаний, представителей реального сектора, юридических фирм, аудиторских и консалтинговых компаний.

На фоне мирового финансового кризиса в России и СНГ открываются новые возможности для сделок с большой ожидаемой отдачей в будущем. Глобальные инвесторы в фонды РЕ&VC (LPs) находятся в затянувшемся ожидании улучшения ситуации на финансовых рынках. В то время как государственные структуры и местный бизнес активизируются в этом направлении. Одним из трендов ближайших лет в России является увеличение популярности endowment model в управлении активами, что приведет к усилению позиций внутренних инвесторов в местной индустрии РЕ&VC.

Среди новых запущенных фондов превалируют фонды-специалисты. Сегодня уже мало кто рассматривает просто покупку активов из широкого спектра отраслей и секторов на ожиданиях быстрого роста вместе с рынком. Так на конференции были презентованы несколько специализированных фондов (среди которых один из первых частных посевных фондов, первый мезонинный фонд, первый фонд инвестиций в финансовую инфраструктуру, фонд инвестиций в процессинговые компании и др.).

Для России можно выделить три доминирующих сектора: цифровая экономика, энергетика, инфраструктура и потребительский сектор (включая все виды услуг, такие как медицинские и финансовые).

Стоит отметить, что цифровая экономика – это глобальный инвестиционный тренд. И Россия тут не остается в стороне. При содействии государственных институтов развития – РВК и РОСНАНО – в этом секторе ожидаются рекордные инвестиции за всю историю местного рынка. Анонсирование крупнейшего негосударственного технологического фонда с целевым размером 250 млн. долларов под управлением одного из ведущих игроков российского PE – Russia Partners – также можно отнести к данному тренду.

Т.е. можно сказать, что «новые деньги» в индустрии будут носить больше специализированный характер.

Что касаемо управления портфельных компаний, то тут фонды сосредоточены в повышения качества и увеличения стоимости, так как рыночная среда сейчас не благоприятствует выходам из инвестиций. Скорее, сейчас время для покупок (конечно, для тех, у кого есть свободные деньги).

С материалами и докладами конференции можно ознакомиться на сайте: http://www.cbonds-congress.com/events/77/materials/.